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创业板公司退市不再有踏板

发布时间:2021-01-20 22:09:04 阅读: 来源:压焊机厂家

筹备十余年之久的创业板,加快启动步伐——自中国证监会3月31日发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,并于5月1日起实施该办法后,深圳证券交易所于昨日下午发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则(征求意见稿)》,于5月22日前结束反馈。

“高度控制风险”成为整个规则的主旨。采取多元化标准直接退市、严格的控股股东和实际控制人限售条件、控制爆炒的信披制度。此外,涨跌幅限制和主板没有区别。

而这次上市规则的发布间隔保荐规则时间仅3周,创业板真正进入读秒阶段。

深交所此次就创业板上市规则向社会公开征集意见,创下了中国证券发展史上的几个“第一次”。深交所总经理宋丽萍在8日下午3点34分召开的新闻通气会上表示,创业板上市规则是第一个由交易所层次颁布的创业板规则,也是我国历史上第一次把上市规则向全社会公开征求意见。

●上市规则

公司股本总额

不少于3000万元

据该征求意见稿显示,首次公开发行股票上市的相关规定有:股票已公开发行;公司股本总额不少于3000万元;公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;公司股东人数不少于200人;公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载,及深交所要求的其他条件。

●退市规则

审计意见“亮红灯”

公司将退市

创业板上市规则草案中,对退市作出更为市场化和严格的规定。

相比主板永远不会退市的弊病,草案规定,创业板公司终止上市后将直接退市,不再像主板一样要求必须进入代办股份转让系统。这将大大有利于提升我国资本市场发挥出“优化市场资源配置”的功能。

除了采取直接退市制度外,退市标准也更加严苛。

首先体现在“多元化标准”上。相比主板,创业板新增了三项退市标准。草案规定:上市公司财报被出具否定或者无法表示意见的报告而在规定时间不能消除的;净资产为负而未能在规定时间内消除的;上市公司股票连续120个交易日累计成交量低于100万股,限期内不能改善的。符合以上三种情形之一的都将进行退市风险警示。如果在规定期限内仍不能消除的,将启动退市程序。

其次体现在“快速”效率上。为了避免不必要的长时间停牌,草案规定未在法定期限内披露年度报告或中期报告的公司,均将最快退市时间从主板的6个月缩短为3个月。而以上三条新增退市标准,也将根据中报而不是年报来决定是否退市。

●限售规则

控股股东锁3年

其他锁1-2年

创业板公司多为高新技术的成长期企业,对于高科技技术和灵魂人物倚重程度非常高。因此市场对控股股东的行为敏感度也非常高。

这次的草案要求企业控股股东、实际控制人要承诺自股票上市之日起满3年后方可转让。对于其他股东所持股份,如果属于在发行人向证监会提出首次公开发行股票申请前6个月内进行增资扩股的,自发行人股票上市之日起12个月内不能转让,并承诺自上市之日起2年内,可出售的股份不超过50%。

对于其他股东,则和主板一致,自上市之日起满1年后可转让。

●信披规则

增减持1%事后须披露

特殊信息披露制度

相比主板规定上市公司股东增减持5%股权才需进行信息披露的做法,创业板进一步对上市公司的大股东、实际控制人加强信披要求。

草案规定,持股5%以上的股东、实际控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份,每增加或减少比例达到上市公司股份总数的1%时,相关人及信披义务人应当在该事实发生之日起两个交易日内就该事项作出公告。

此外,草案还规定上市公司在12个月内“提供财务资助”、“委托理财”累计发生金额达到100万元必须进行公告。

为了符合创业板公司新经济、新技术的特点,深交所扩大了相关信息披露的范围,比如商标、核心专利技术甚至关键技术人员离职情况都必须及时披露。

此次上市规则公布后,还需要陆续公布相关配套规则。并还要就中介机构培训、投资者交易和服务等工作做出具体安排。

创业板

又称二板市场,即第二股票交易市场,是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的有效补给,在资本市场中占据着重要的位置。

创业板市场最大的特点就是低门槛进入,严要求运作,有助于有潜力的中小企业获得融资机会。

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